Préparation à la prochaine levée de fonds
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1. Évaluation de la situation actuelle de la startup
Pour engager votre startup sur la voie de la levée de fonds, une évaluation approfondie de votre situation actuelle s'impose. Cette phase préliminaire contribuera à la formulation de projections financières réalistes et à l'identification des meilleures perspectives de croissance.
1.1 Évaluation financière
Votre évaluation financière devrait comprendre la compilation de vos données financières actuelles, y compris vos bilans comptables, rapports de résultats et flux de trésorerie. Utilisez ces informations pour calculer une variété de ration financières et de mesures de performance, tels que la marge brute, la marge d'exploitation et le seuil de rentabilité. Vous pourriez vous rapporter à l'outil de calcul des performances financières mis à disposition par la Banque de France pour cette tache.
1.2 Évaluation des KPI de la Startup
L'évaluation de votre Startup requiert également l'identification et le suivi de plusieurs KPI (Key Performance Indicators. Voici quelques exemples de KPI que vous pourriez surveiller:
- Revenus mensuels récurrents (MRR)
- Valeur à vie d'un client (CLTV)
- Coût d'acquisition client (CAC)
Soyez conscient que chacune de ces mesures a ses propres forces et faiblesses, et qu'elles devraient être utilisées en conjonction pour donner une image précise de la performance de votre entreprise.
1.3 Analyse de la pénétration du marché
Cette phase d'évaluation devrait également inclure une analyse de votre pénétration actuelle sur le marché. Cela devrait inclure des éléments tels que votre part de marché actuelle, votre taux de croissance, et les opportunités de marché inexplorées. Des outils comme Google Market Finder peuvent être utilisés pour réaliser des recherches de marché automatique et rapide.
1.4 Évaluation de l'équipe de direction
Les investisseurs accordent beaucoup d'importance à l'équipe de direction au moment d'évaluer les chances de succès d'une startup. Il est donc essentiel que vous évaluiez objectivement la compétence et l'engagement de votre équipe. Cette évaluation peut se pencher sur l'adéquation des compétences des membres de l'équipe à leurs rôles, leurs réalisations antérieures, leurs niveaux de motivation et d'engagement envers l'entreprise.
En somme, cette phase d'évaluation vous donnera une meilleure compréhension de votre entreprise et vous aidera à identifier les opportunités de croissance et de développement.
2. Perspective de la prochaine levée de fonds
Prévoir votre prochaine levée de fonds implique une série d'étapes stratégiques. Commençons par le premier pas.
2.1 Déterminer le besoin en capitaux
Avant de penser à lever des fonds, il est crucial d'évaluer combien vous avez réellement besoin. L'objectif principal de cette évaluation est de garantir que le montant collecté permettra à votre startup de survivre et de croître avant la prochaine levée de fonds.
Note: Un montant incorrect peut soit obliger votre startup à renoncer aux opportunités de croissance, soit la rendre moins attractive pour les investisseurs car elle dilue excessivement leurs investissements.
2.2 Choix de la stratégie de levée de fonds
Une fois le besoin en capitaux identifié, il est temps de choisir une stratégie de levée de fonds. Il existe différentes manières de lever des capitaux, y compris les levées de fonds d'amorçage, d'ange, de série A, B, C, etc.
Votre choix doit être basé sur le stade de développement de votre entreprise, vos ambitions, et bien sûr, le montant de capitaux nécessaire.
2.3 Établir des prévisions financières
Les projections financières sont au cœur de chaque levée de fonds. Elles vous aideront à évaluer combien vous pouvez raisonnablement lever et à inspirer confiance aux potentiels investisseurs.
Les prévisions financières prennent en compte plusieurs facteurs: revenus, dépenses, trésorerie, ainsi que les ratios de performance clés. Elles doivent être aussi précises que possible et refléter le modèle d'affaires de l'entreprise.
2.4 Identifier les investisseurs potentiels
La dernière étape de cette section est de trouver les bons investisseurs. La levée de fonds étant un processus réciproque, il faut trouver les investisseurs qui correspondent le mieux à vos besoins.
Remarque: Il est important de se rappeler que ces investisseurs deviendront vos partenaires, il est donc crucial de choisir ceux qui peuvent apporter une valeur ajoutée à votre startup, au-delà de l'argent.
Il existe de nombreux réseaux d'investisseurs, y compris les VC (Capital-risqueurs), BA (Business angels) ou encore les PE Private Equity. Prenez le temps d'étudier chaque type d'investisseur pour voir lequel correspond le mieux à vos besoins.
3. Préparation des documents nécessaires à la levée de fonds
La préparation de documents financiers est une partie vitale d'une levée de fonds. Les investisseurs potentiels examineront ces documents pour évaluer la santé financière de votre entreprise, votre stratégie commerciale et votre potentiel de croissance.
3.1 Création du business plan
Le business plan indique comment vous prévoyez d'utiliser les fonds levés pour développer votre entreprise. Il contient un aperçu de votre modèle d'affaires, une analyse du marché, votre stratégie de marketing et vos projections financières.
Il est recommandé de suivre une structure standard pour construire le business plan. Voici un exemple simple:
Pour plus de détails, vous pouvez consulter ce guide concernant la rédaction d'un business plan.
3.2 Préparation du Dataroom
La dataroom est un répertoire de tous les documents juridiques, financiers et commerciaux de votre entreprise que les investisseurs peuvent consulter lors de leur due diligence. Cela comprend les états financiers, les contrats avec les clients et les fournisseurs, les accords de partenariat, les politiques de l'entreprise, les dossiers de propriété intellectuelle et les relevés fiscaux.
Il est nécessaire de garder la dataroom à jour et bien organisée. Les documents doivent être faciles à trouver et à comprendre. L'utilisation d'un service de dataroom virtuel peut faciliter ce processus, de nombreux services sont disponibles, par exemple Firmex.
3.3 Nettoyage du capital
Le nettoyage du capital consiste à résoudre toutes les questions juridiques ou de conformité concernant la structure du capital de l'entreprise. Cela peut inclure la résolution des litiges concernant la propriété de l'entreprise, le règlement des créances impayées et la clarification de toutes les obligations contractuelles.
Il est important de prendre le temps de nettoyer le capital de votre entreprise avant une levée de fonds. Une structure de capital claire et simple peut rendre votre entreprise plus attrayante pour les investisseurs et éviter les problèmes qui pourraient retarder ou entraver la levée de fonds.
4. Création du Pitch pour les Investisseurs
4.1 Développer l'histoire de la Startup
Pour commencer, chaque Startup a une histoire unique. C'est un élément clé qui permet de captiver l'attention et de susciter l'intérêt des investisseurs. Pour ce faire, il existe plusieurs éléments à prendre en considération.
Note: Il faut raconter une histoire convaincante qui prouve comment votre entreprise a identifié une opportunité de marché pertinente et comment elle a planifié sa stratégie pour la saisir.
- Commencez par l'Idée: Expliquez comment l'idée de votre Startup a émergé. Quel besoin unmet a-t-elle identifié?
- Parcours jusqu'à maintenant: Comment a évolué votre Startup depuis son inception?
- Vision pour le futur: Où voyez-vous votre Startup dans 5, 10 ans?
Il est important d'intégrer ces informations dans un récit captivant qui va au-delà du simple partage de faits. Les investisseurs cherchent à investir dans des startups avec une vision et une passion, pas uniquement des chiffres.
4.2 Mettre en Évidence les Atouts de la Startup
Après avoir raconté votre histoire, il est important de mettre en évidence les forces de votre Startup. Par exemple, il peut s'agir de la qualité de l'équipe, de la technologie exclusive, de la traction du marché, de la croissance des revenus, etc.
- Équipe: L'équipe est souvent l'un des aspects les plus importants pour les investisseurs. A noter les compétences, l'expérience, la capacité à exécuter et la passion de l'équipe peuvent être un facteur déterminant.
- Produit/Service: Qu'est-ce que votre produit/service offre de différenciant par rapport à la concurrence? Disposez-vous d'une propriété intellectuelle exclusive? Quel est votre avantage concurrentiel?
De plus, il est important de ne pas se limiter à énumérer ces forces, mais de les décrire de manière détaillée, en montrant comment elles positionnent votre Startup pour réussir.
4.3 Répondre aux Questions potentielles des Investisseurs
Les investisseurs disposent souvent d'un ensemble standard de questions qu'ils posent aux Startups lorsqu'ils envisagent de faire un investissement.
Pour s'y préparer, il peut être utile de faire une recherche sur les questions courantes posées par les investisseurs et de préparer des réponses soignées en avance. Par exemple, voici quelques questions courantes:
- Quelle est votre proposition de valeur unique?
- Quelle est la taille de votre marché cible?
- Qui sont vos concurrents et comment vous différenciez-vous?
- Quels sont vos plans de croissance futurs, et comment comptez-vous les atteindre?
- Comment vous y prenez-vous pour acquérir des clients?
À Savoir, Plus vous êtes préparé, plus vous serez à l'aise lors de la discussion avec les investisseurs. N'oubliez pas, votre but est de les convaincre que votre Startup est un investissement attrayant et prometteur. La préparation est la clé pour y parvenir.
5. Gestion des négociations et de la due diligence
5.1 Préparation pour les questions d'investisseur lors de la due diligence
Au cours de la due diligence, les investisseurs se pencheront en détail sur votre startup. Il est essentiel d'être prêt à répondre à toutes leurs questions. Vous devrez préparer des informations détaillées sur tous les aspects de votre entreprise. Voici quelques domaines qu'ils pourraient examiner @investopedia:
- Les livres comptables de votre entreprise
- Vos politiques et procédures internes
- Vos contrats commerciaux existants
- Votre stratégie de protection de la propriété intellectuelle
- Votre documentation juridique générale
Attention : Toute incohérence ou omission d'informations lors de la due diligence peut compromettre la levée de fonds.
5.2 Négociation de la term sheet avec les investisseurs
Une term sheet présente les conditions générales sous lesquelles un investissement est réalisé. Elle constitue une sorte d'"accord avant l'accord" et stipule des conditions telles que le montant de l'investissement, les obligations des parties, la gouvernance de l'entreprise, etc.
Note : Il serait judicieux de demander l'aide d'un avocat spécialisé dans les startups pour négocier les termes de l'accord.
5.3 Suivi post-investissement
Le suivi post-investissement est d’une importance cruciale pour assurer des relations solides et durables avec vos investisseurs. Gardez vos investisseurs informés sur toutes les actualités de la société, sur les réussites, les difficultés, les changements de stratégie, etc, via des rapports réguliers et des réunions de conseils d'administration efficace. Faire cela aidera à convaincre les investisseurs à investir lors de futures levées de fonds. De plus, ces mises à jour peuvent ouvrir la possibilité à des opportunités de mentoring ou de networking.
6. Préparation pour la phase post-levée de fonds
6.1 Gestion des attentes des investisseurs
Il est crucial de maintenir une communication ouverte et transparente avec vos investisseurs. Veillez à organiser des réunions régulières pour partager les progrès et discuter des défis à venir. Fournissez des rapports réguliers sur les développements financiers et opérationnels. Les investisseurs apprécient la transparence, cela renforce la confiance et maintient une relation solide.
6.2 Utilisation efficace des capitaux levés
Les fonds levés doivent être utilisés judicieusement pour maximiser la croissance et assurer la durabilité de l'entreprise. Les dépenses opérationnelles, les investissements productifs et la recherche et développement doivent être soigneusement planifiés et budgétisés.
Attention : Un usage inefficace des capitaux peut conduire à des pertes inutiles et nuire à la performance de l'entreprise.
Note: Un outil de suivi financier peut vous aider à garder une trace de la manière dont les fonds sont utilisés.
6.3 Préparation à la prochaine levée de fonds
La levée de fonds est un processus continu, surtout pour une start-up en croissance. Il est judicieux de commencer à réfléchir à votre prochaine levée de fonds dès que le dernier tour est terminé. Continuez à rechercher des investisseurs potentiels, travaillez sur la création de valeur pour les parties prenantes, et affinez votre pitch.
6.4 Surveillance des KPI post-levée de fonds
Après une levée de fonds, le suivi des KPIs devient encore plus critique. Ces indicateurs peuvent inclure les revenus, le taux de croissance, l'acquisition de clients, la rétention de clients, et plus encore. Utilisez un tableau de bord pour visualiser ces KPIs et suivez-les régulièrement.
Remarque: Le suivi des KPIs est essentiel pour garder votre entreprise sur la bonne voie et préparer une autre levée de fonds si nécessaire.
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